Sumując wszystkie widoczne w rejestrze pozycje krótkie zobaczymy, że odpowiadają one łącznie 3,63% wszystkich akcji w obrocie CD Projektu, a pamiętajmy, że X% może być również tuż pod powierzchnią progu 0,5%. Można więc przyjąć, że od 4,5 do 5% wszystkich akcji CDR jest „pożyczona na krótko”. Udostępnianie swoich akcji to jeden ze sposobów zarabiania na całej krótkiej sprzedaży. W zasadzie najmniej czasochłonny i wymagający od inwestora. Jako część całej transakcji po prostu siedzisz i czekasz aż będą spływać Ci prowizje. Duża liczba spółek z WIG20, których akcje są „shortowane” stwarzanadzieję wśród inwestorów szukających okazji na wygenerowanie tzw.
Shortowania nie stosuje się również w momencie, gdy akcje spółki w ostatnim czasie wyraźnie spadły i gdy spółka może wejść w fuzję z inną spółką. Przesłanki te mogą bowiem dawać podstawy do spodziewania się wzrostu wartości akcji. Oczywiście warto wiedzieć, że krótka sprzedaż to inwestycja, która wiąże się z wysokim ryzykiem.
Czyli inwestor zakłada spadek ceny danego papieru i sprzedaje go, po czym odkupuje po niższej cenie. Zysk inwestora stanowi różnica pomiędzy kwotą uzyskaną ze sprzedaży, a kwotą uzyskaną po zakupie. W rejestrze krótkiej sprzedaży prowadzonej przez Komisję Nadzoru Finansowego pojawiły się nowe krótkie pozycje na akcjach Pepco i CD Projekt. Proces zgłaszania pozycji do rejestru krótkiej sprzedaży jest ściśle uregulowany przez KNF.
Jeśli zwiększy tą pozycję, albo zmniejszy, to zmiana pokaże się też w tym rejestrze. Jeśli jednak zmniejszy ją poniżej 0,5% wszystkich akcji, to nie będziemy już widzieć jej w rejestrze. Gra na spadki to strategia inwestycyjna polegająca na sprzedaży papierów wartościowych, które nie należą do sprzedającego. Inwestor w takim przypadku pożycza akcje od biura maklerskiego, instytucji finansowych czy innego uczestnika rynku, a następnie dokonuje ich sprzedaży na GPW.
Powyżej tej pierwszej wartości lub spadek poniżej tego progu. Wówczas konieczne będzie dostarczenie zgłoszenia znajdującego się na formularzu dostępnym na stronie knf.gov.pl osobiście lub drogą mailową. W tej chwili 8 zagranicznych funduszy jest ujawnionych w Ceny ropy są ustawione raczej upadek niż rosnący rejestrzeKNF, bowiem do publicznej wiadomości sąpodawane pozycje od 0,5 proc. Stosowny próg powodującyobowiązek zgłoszenia wynosi jednak 0,1 proc.
Znaczenie krótkiej sprzedaży na rynku finansowym jest wieloaspektowe i często budzi kontrowersje. Klasyczna forma pożyczania akcji, aby sprzedać je z zyskiem. Mimo że taka możliwość handlu pojawiła się na GPW w 1999 roku, nie jest w naszym kraju zbyt popularna. Z powodu braku wyspecjalizowanej platformy przeznaczonej do krótkiej sprzedaży, jakie dostępne są za oceanem. Zarząd GPW planuje wprowadzenie takiego udogodnienia, które pomoże połączyć dwie strony rynku (shortujących i pożyczających akcje), co na pewno rozkręci ten typ handlu papierami wartościowymi.
Giełda kojarzy się głównie z zarabianiem na wzrostach cen akcji. Wtedy możemy spróbować zagrać na spadki poprzez krótką sprzedaż czy inaczej mówiąc, shortowanie. Sprawdźmy, czym dokładnie jest ten styl inwestorski i jakich instrumentów finansowych użyć, aby “zagrać na krótko”. Pożyczanie akcji to praktyka często stosowana przez duże instytucje finansowe, ale Ty też możesz na tym zarabiać. Przejdźmy najpierw przez stronę, gdzie faktycznie uczestniczysz w całej transakcji. Możesz być tym, od którego pożyczane są akcje, które następnie są wykorzystywane w całej transakcji krótkiej sprzedaży.
Żeby więc na potencjalnym short squeeze zarobić, musisz najpierw zidentyfikować spółki, które są mocno „shortowane”. Jeśli Twoje akcje faktycznie zostaną wykorzystane do transakcji krótkiej sprzedaży, to otrzymasz zapłatę na swoje konto. Co ważne, to nie tak, że jak pożyczyłeś swoje 3 sposoby na uwzględnienie różnorodności w miejscu pracy akcje, to już nie jest narażony na żadne wahania ceny. Wypożyczone przez Ciebie akcje dalej możesz w każdej chwili sam sprzedać, tak jakbyś nigdy ich nie pożyczył.
Wskazanakwota jest nawet większa niż, jak się okazało, nieprawdziwa pozycja AHL Partnersz ubiegłego roku. Obecnie drugi pod tym względem Marshall Wace miał pozycję owartości 1,15 mld zł na dzień 17 lutego, a trzeci AQR Capital Management 550mln zł. Dochodzi czasem do absurdalnych sytuacji, gdy shortowanych jest więcej akcji, niż jest ich realnie w obiegu. Najczęściej w tabeli przewijają się fundusze amerykańskie, które mają środki na realizowanie potężnych shortów. Short selling wiąże się też z ryzykiem, na jakie wskazuje Alexander Elder (profesjonalny inwestor). Gra na krótko idzie pod prąd długofalowego trendu wzrostów na giełdzie.
Jeśli sprzedałeś akcje po X, a potem odkupowałeś po pół X, to właśnie ta różnica jest twoim zyskiem. KNF ustala zasady raportowania pozycji krótkich, określa progi, powyżej których inwestorzy muszą zgłaszać swoje pozycje, oraz nadzoruje proces publikacji tych informacji. Ta rola regulacyjna KNF ma na celu zapewnienie uczciwości i przejrzystości rynku, co jest kluczowe dla budowania zaufania inwestorów.
Przypomnijmy, że do publicznej wiadomości są podawanepozycje od progu 0,5 proc. Obowiązektylko zgłoszenia wynosi jednak 0,1 proc., a każda zmiana o 0,1 proc. Lub zejście poniżej także wymaga podania do publicznej informacji. Hedging, czyli powiązanie transakcji krótkiej sprzedaży na akcjach tej samej spółki, której papiery trzymamy, licząc na wzrosty. Posiadamy pakiet akcji i czujemy, że w najbliższych okresie ich wycena będzie spadać, ale nie chcemy ich jeszcze sprzedawać.
W transakcji krótkiej sprzedaży obraca się aktywami nie będącymi własnością składającego zlecenie. To skutkuje tym, że sprzedający bierze na siebie zobowiązanie do ich dostarczenia w terminie w którym następuje rozliczenie transakcji. W przypadku akcji notowanych na GPW termin rozliczenia to T+2 (dostawę papierów należy zapewnić w 2 dni sesyjne). Częstym sposobem na realizację dostawy jest zaciągnięcie pożyczki w papierach od brokera. Krótka sprzedaż to strategia inwestycyjna, w której inwestor sprzedaje pożyczone akcje, licząc na spadek ich ceny. Jest to przeciwieństwo tradycyjnego podejścia “kup i trzymaj”.
W przypadku tej inwestycji nie dochodzi do realnej wymiany aktywów – kontrakty są instrumentami pochodnymi, więc tylko odwzorowują kurs aktywów bazowych, np. Krótka sprzedaż w postaci realnego pożyczania akcji jest popularna (szczególnie w Stanach Zjednoczonych), jednak Xiaomi podąża za Huawei na czarnej liście USA – Wiadomości handlowe na żywo zdecydowanie bardziej rozpowszechnione staje się shortowanie przy pomocy instrumentów pochodnych. Głównie dlatego, że jest to tańsze i wygodniejsze rozwiązanie, bo nie ma potrzeby płacenia za pożyczenie akcji. Klasyczne inwestowanie to kupowanie akcji taniej, aby po czasie sprzedać je drożej i zgarnąć zysk. Taki inwestor liczy na wzrost cen akcji, a gdy będą one spadać, poniesie stratę.
Są one dostępne tylko w Domu Maklerskim ING Banku Śląskiego. Pozwalają grać na wzrosty lub spadki cen wybranych akcji, indeksów, obligacji, surowców i walut. Tymczasem wtedy ilość shortowanych akcji CDR była o wiele niższa niż obecnie, a to już pobudza wyobraźnię. Nie wiem, ale nie dziwi mnie, że niektórzy na nią polują.
W przypadku klasycznych domów maklerskich pożyczenie swoich akcji innym albo nie jest możliwe, albo stosunkowo trudne do realizacji i dostępne jedynie dla dużego kapitału. W przypadku niektórych zagranicznych instytucji jest już o wiele prościej. W przypadku Saxo Banku, każdy może aktywować na swoim koncie usługę „Wypożyczanie akcji”. Niemniej zajmując jakąś pozycję na większych spółkach warto zwrócić uwagę na to czy i od jak dawna jakiś fundusz jej nie shortuje. Marshall Wace dokonał 11 transakcji (zajęcie pozycji czy też jej zmiana), natomiast AQR dokonał ich 3. Oznacza to, że ekspozycja wynosi, w zależności od wielkości pozycji, parę milionów PLN.